Em Lunar Outpost, os jogadores trabalham juntos para minerar elementos lunares e construir uma base circular na lua. Os jogadores podem optar por construir uma base inicial, colônia de habitat, centro de pesquisa ou instalação de fabricação. Cada tipo de base é composta por diferentes "módulos", como um monitor solar ou uma oficina mecânica, alguns dos quais permitem que os jogadores façam mais à medida que o jogo avança. O jogo também vem com uma "missão de treinamento" para atualizar os novos jogadores.

Ao longo do jogo, os jogadores precisam enfrentar eventos que variam de vazamentos de oxigênio a ataques de meteoritos. Uma habilidade Alexa recém-criada serve como controle da missão, acompanhando o progresso da equipe e anunciando os eventos especiais para cada rodada; os jogadores também podem jogar offline usando um baralho de cartas de evento.